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Un nouveau rapport de Fitch Solutions prévoit que la production mondiale d’or passera de 106 millions d’onces en 2020 à 133 millions d’onces d’ici 2029, pour un taux de croissance annuel moyen de 2,5%.

Selon le rapport, ce résultat serait une accélération par rapport à la croissance moyenne de seulement 1,2% sur 2016-2019.

De l’avis de l’analyste du marché, la production d’or russe mènera la hausse, la production d’or passant de 11,3 millions d’onces en 2020 à 15,5 millions d’onces en 2029. Ce chiffre représente une croissance annuelle moyenne de 3,7% entre 2020 et 2029 et verrait la Russie dépasser la Chine comme le plus grand mineur d’or, représentant 11,6% de la production mondiale d’ici 2029, contre 10,6% en 2020, a noté Fitch.

La croissance de la Russie est tirée par les sanctions américaines en cours et en expansion, car le risque croissant que les banques d’État soient gelées de la négociation d’actifs libellés en dollars américains alors que les relations bilatérales restent tendues pousse la banque centrale russe à augmenter ses avoirs en or.

Cependant, Fitch dit qu’à plus long terme, la production d’or russe sera soutenue par au moins 21 nouveaux projets miniers qui devraient être mis en service. À la pointe de cette tendance se trouve Polyus Gold (LSE: PLZL; US-OTC: OPYGY), dont le projet Natalka a atteint sa pleine production en 2019 et a une capacité de production de 420000 à 470000 oz. par an.

Dans le même temps, la société développe Sukhoi Log, l’un des plus grands gisements aurifères inexploités du pays avec une production annuelle potentielle de 1,7 million d’onces.

La production d’or de la Chine, en revanche, devrait rester à peu près stagnante au cours des 10 prochaines années, avec un taux de croissance annuel moyen de 0,2%, un ralentissement notable par rapport à sa croissance annuelle moyenne de 3,1% au cours de la décennie précédente.

L’examen de Fitch indique que ces résultats sont le produit de réglementations environnementales plus strictes, en particulier celles concernant les déchets solides issus de la prospection aurifère, qui ont conduit à une vague de fermetures de mines d’or et à une baisse de la production dans les principales provinces productrices, notamment le Shandong, le Jiangxi et le Hunan.

Des années d’extraction intensive de l’or jouent également un rôle dans la décélération, car l’activité a entraîné une baisse des réserves et des arrêts de production dans plusieurs régions, y compris Qinghai et Gansu.

Dans le même temps, les grandes entreprises chinoises devraient accroître leurs investissements dans les mines d’or étrangères, la croissance de la demande d’or du pays dépassant de loin celle de la production. À titre d’exemple, Fitch souligne l’achat par Shandong Gold d’une participation de 50% dans la mine Veladero en Argentine auprès de Barrick Gold (TSX: ABX; NYSE: GOLD) pour 960 millions de dollars américains.

L’Australie devrait connaître une croissance modeste de la production au cours des prochaines années, soutenue par un solide portefeuille de projets, la hausse des prix de l’or et des coûts d’exploitation compétitifs.

La production en Australie devrait passer de 11,7 millions d’onces cette année à 14,2 millions d’onces d’ici 2029 pour une croissance annuelle moyenne de 2,2%, selon les prévisions de Fitch.

OZ Minerals (ASX: OZL) est la société au sommet de la courbe, indique le rapport. Il développe le projet de cuivre-or Carrapateena de 916 millions de dollars australiens (676 millions de dollars américains), l’une des plus grandes mines en construction en Australie.
Carrapateena a été mise en service au quatrième trimestre de 2019. La mine a une durée de vie estimée à 20 ans et devrait produire environ 65 000 tonnes de cuivre et 67 000 onces. d’or chaque année.

Le rapport de Fitch indique également que le secteur minier aurifère américain continuera d’attirer d’importantes activités d’investissement soutenues par l’histoire de l’exploration du pays et les gisements de métaux précieux connus.

Le Nevada en particulier restera un emplacement clé pour l’exploration et le développement, a déclaré Fitch, avec Barrick et Newmont Mining (TSX: NGT; NYSE: NEM) engagés dans plusieurs projets à grande échelle dans l’État.

Parmi ces projets figure le projet phare Goldrush de Barrick près de Cortez, qui a estimé des réserves prouvées et probables de 8,7 millions d’onces.

Parallèlement, Barrick et Newmont construisent un troisième puits à la mine Turquoise Ridge, près de Winnemucca, qui devrait augmenter la production annuelle à plus de 500 000 onces par an d’ici 2023.

Barrick travaille également avec Premier Gold Mines (TSX: PG) au projet South Arturo.

Source : Mining.com

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