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San Leon Energy, la société indépendante de production, de développement et d’exploration pétrolière et gazière axée sur le Nigéria, a accepté conditionnellement d’investir 7,5 millions de dollars américains au moyen d’un prêt à Decklar Petroleum, la filiale locale d’Asian Mineral Resources, cotée à la Bourse canadienne de croissance TSX. Échange. Decklar est titulaire d’un Risk Service Agreement («RSA») avec Millenium Oil and Gas Company sur le champ d’Oza au Nigeria. Jusqu’à ce que le prêt et ses intérêts soient remboursés, 100% des fonds disponibles (tels que définis ci-dessous) qui peuvent être distribués à partir du produit du RSA de Decklar seront versés à San Leon en règlement de ces paiements. San Leon souscrira également pour une participation de 15% dans Decklar.

Le champ pétrolifère d’Oza

Le champ pétrolifère d’Oza était auparavant exploité par Shell Petroleum Development Company of Nigeria Ltd. («Shell»). Le champ a trois puits et une voie latérale forés par Shell entre 1959 et 1974. Au cours de la période où Shell était l’exploitant, il y a eu deux périodes d’essais prolongés de production des puits Oza-1, -2 et -4. Le champ n’a jamais été lié à une installation d’exportation, ni entièrement développé par Shell et mis en production commerciale.

En 2003, le champ pétrolifère d’Oza a été attribué à Millenium, après avoir remporté l’offre lors du cycle de licence des champs marginaux. Depuis l’acquisition par Millenium du champ pétrolifère d’Oza en 2003, environ 50 millions de dollars américains ont été dépensés pour l’infrastructure à l’appui d’un redémarrage de la production, y compris un pipeline d’exportation qui relie la production du champ pétrolifère d’Oza au pipeline Trans Niger (TNP) qui va au Bonny Export Terminal, un système de comptage fiscal d’unité de transfert de garde automatique (LACT), des lignes d’écoulement sur le terrain, des collecteurs et une installation de production anticipée de 6 000 barils par jour («EPF»). Le RSA conclu entre Decklar et Millenium fournit à Decklar la part majoritaire de la production et des flux de trésorerie associés du champ pétrolifère d’Oza en échange de financement et d’une assistance technique pour redémarrer la production commerciale et le développement complet du champ; y compris un remboursement préférentiel de ses coûts plus une part de cash flow par la suite. En échange, Decklar a droit au recouvrement prioritaire de son capital sur 80% des fonds distribuables. Après avoir récupéré les coûts, la part des bénéfices de Decklar est basée sur une échelle mobile commençant à 80% et diminuant à 40% une fois que la production cumulée dépasse 10 millions de barils.

Decklar a l’intention d’accélérer le développement initial du champ pétrolifère d’Oza, y compris une rentrée sur le puits Oza-1 existant, prévu pour tester trois zones pétrolifères et mettre le puits en production à partir de deux des trois zones testées. La plate-forme de forage devrait ensuite être dérapée au même endroit qu’Oza-1 vers une nouvelle fente de forage et un puits de développement devrait être foré horizontalement dans la troisième zone testée dans la rentrée du puits Oza-1. Le puits Oza-1 et le nouveau puits de développement horizontal devraient générer des niveaux de production et des flux de trésorerie importants dans un délai abrégé. Le développement du champ pétrolifère d’Oza devrait ensuite se poursuivre avec une ou deux autres rentrées de puits existants et des forages de développement supplémentaires avec un potentiel de forage de huit à dix puits au total pour le développement complet du champ. Des installations de production anticipée et de traitement centralisées supplémentaires seront ajoutées au besoin pour accueillir des niveaux de production supplémentaires issus des activités de développement du champ pétrolifère d’Oza. Decklar estime que la première production sera de trois à quatre mois après le prélèvement du financement décrit dans cette annonce.

Le champ pétrolifère d’Oza possède d’importantes installations et infrastructures de traitement d’exportation et de production déjà en place et opérationnelles, ce qui permettra l’exportation et la vente de pétrole brut de la rentrée du puits Oza-1, du puits de développement horizontal initial d’Oza et des futurs puits. .

Contrat d’abonnement

San Leon a conclu un accord d’abonnement avec Decklar. L’accord de souscription autorise San Leon à acheter 7500000 USD de billets de prêt subordonnés non garantis à 10% de Decklar et 1764706 actions ordinaires de Decklar (représentant 15% du capital-actions élargi de Decklar) pour une contrepartie en espèces de 7500000 USD et de 1764706 N (c . US $ 4 600), respectivement. En outre, Decklar et San Leon ont conclu un accord d’option qui, à la seule discrétion de San Leon, autorise San Leon à acheter 7500000 USD supplémentaires de billets de prêt et 2521008 actions Decklar (représentant 15% supplémentaires du capital-actions élargi de Decklar , avec une majoration des 15% initiaux afin de fournir à San Leon un total de 30% du capital-actions élargi de Decklar) pour une contrepartie en espèces de 7 500 000 $ US et 2 521 008 N (environ 6 500 $ US),

Le contrat de souscription prévoit la confirmation de certaines conditions suspensives avant la finalisation et l’émission des billets de prêt et des actions Decklar, y compris la conclusion d’une forme convenue de pacte d’actionnaires à l’égard de Decklar et la restructuration de certains dettes historiques par le propriétaire / exploitant de le champ pétrolifère Oza, Millenium, à la satisfaction de San Leon à sa seule discrétion et l’approbation de la transaction envisagée par la convention de souscription par la Bourse de croissance TSX.

En outre, Millenium a conclu une liste de conditions non contraignantes avec une banque nigériane locale et la filiale commerciale d’une grande société pétrolière pour un montant maximal de 33000000 USD sur une dette à cinq ans qui permet d’utiliser le produit de 22000000 USD pour refinancer dette de Millenium et 11 000 000 $ US pour les activités de développement sur le champ pétrolifère d’Oza, sur la base de la conclusion d’un contrat de vente et d’achat de brut. Decklar devrait fournir une garantie d’entreprise dans le cadre de cette facilité de crédit à terme de 33 000 000 $ US. Si San Leon souscrit aux billets de prêt à option, alors, avec le montant souscrit aux termes des billets de prêt, à l’issue de ces accords, ces arrangements représenteront un nouveau financement pour Decklar d’un montant maximal de 26 000 000 $ US.

Parallèlement à la conclusion du contrat d’abonnement, San Leon a avancé 750 000 USD à titre de dépôt initial, la libération du solde des 7 500 000 USD étant subordonnée à la satisfaction (ou à la renonciation) des conditions suspensives contenues dans le contrat d’abonnement. Dans le cas où les transactions envisagées par le Contrat d’abonnement ne sont pas terminées au plus tard le 30 septembre 2020, Decklar sera tenue de rembourser le Dépôt à San Leon dans les trois mois suivant cette date. Une autre annonce sera faite concernant l’achèvement du contrat d’abonnement.

San Leon se verra attribuer un siège au conseil d’administration de Decklar. En attendant le développement du champ pétrolifère d’Oza, Decklar n’a pas encore publié d’informations financières significatives et, dans les derniers comptes audités de l’exercice clos le 31 décembre 2019, il a déclaré un bénéfice avant impôt de néant et des immobilisations de 267 440 000 N (environ US 692 000 $).

Notes de prêt

Les conditions des billets de prêt prévoient un taux d’intérêt de dix (10)% par an, qui s’accumule sur une base trimestrielle et aura une date d’échéance après cinq ans et les paiements étant effectués à partir des fonds disponibles provenant des opérations (après prise en compte tous les paiements du service de la dette, les frais généraux et administratifs, le capital-risque approuvé et les coûts d’exploitation devant être financés par Decklar en vertu du RSA avec Millenium, taxes et autres paiements statutaires). Tous les fonds disponibles seront affectés au paiement des intérêts et du principal à l’égard des billets de prêt jusqu’à ce qu’ils soient intégralement remboursés. Si les billets de prêt d’options sont souscrits, 50% des fonds disponibles seront affectés au paiement de l’intérêt et du capital à l’égard des billets de prêt d’options jusqu’à ce qu’ils soient remboursés en totalité. Les billets de prêt ne sont pas garantis, subordonné et contiennent les événements habituels de défaut. Les billets d’emprunt ne contiennent aucune clause restrictive financière ou autre obligation d’entretien.

Oisin Fanning, directeur général, a déclaré:

“ Oza est une autre transaction conforme à notre stratégie d’investissement dans des actifs avec un flux de trésorerie attendu à court terme, où l’investissement initial est considéré comme présentant un risque limité (car il s’agit d’un champ existant avec une production historique, et San Leon recevra un balayage d’argent) et là où il y a du matériel à l’envers. Notre équipe technique a examiné en détail les données de terrain et les plans de travail et est convaincue de l’approche adoptée.

“ La structure de la transaction, qui permet à San Leon de fournir un prêt remboursable à un taux d’intérêt attractif et avec un supplément de fonds propres important, nous donne à nouveau la possibilité de générer un retour significatif sur les remboursements dans les années à venir. un dividende à plus long terme provenant de notre participation. La possibilité d’augmenter notre investissement après réception du résultat du nouveau puits de démonstration de forage à des conditions équivalentes à l’investissement initial, fournit également à San Leon une option précieuse et informée.

 

Source : OIR NOIR AFRICA

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