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VAALCO Energy a signé un accord de vente et d’achat («SPA») pour acquérir la participation directe de 27,8% de Sasol Gabon dans le bloc Etame Marin au large du Gabon. Étant donné que VAALCO détient et exploite actuellement une participation directe de 31,1% dans Etame, la transaction doublera presque la production totale et les réserves de VAALCO. En outre, VAALCO acquiert la participation non exploitée de Sasol de 40% dans le bloc DE-8 offshore Gabon.

Faits saillants de la transaction

  • Acquisition d’une participation directe supplémentaire de 27,8% dans le bloc Etame Marin au large du Gabon, portant la participation directe totale de VAALCO à 58,8%;
  • Près du double de la production nette totale et des réserves de VAALCO;
  • Augmente la production d’intérêt sur les revenus nets  de 4850 à 9150 barils de pétrole par jour sur la base de la production du mois en cours
  • Augmente les réserves de la SEC à la fin de l’année 2019 de 5,0 millions à 9,4 millions de barils de pétrole 
  • Augmente les réserves indépendantes du CPR 2P à la fin de 2019 de 9,2 MMBO à 17,5 MMBO
  • Immédiatement relutif pour VAALCO, avec une augmentation estimée de 23% du cash flow libre par baril à partir d’env. 10,90 $ à 13,30 $ au prix du pétrole réalisé de 45 $;
  • Ajoute le caractère facultatif de l’acquisition de la participation non exploitée de 40% de Sasol dans le bloc DE-8 au large du Gabon;
  • A accepté la contrepartie totale à Sasol pour l’ensemble de la transaction de 44 millions de dollars, sous réserve des ajustements habituels après la date d’entrée en vigueur et des futurs paiements conditionnels pouvant atteindre 6 millions de dollars; et
  • Le financement de l’acquisition proviendra de l’encaisse et de l’encaisse provenant de l’exploitation.

Cary Bounds, PDG « Nous pensons que l’acquisition de la participation de Sasol dans Etame est une acquisition stratégique très attractive et créatrice de valeur pour la société, qui confirme notre position en tant que l’une des principales sociétés indépendantes d’exploration et de production en Afrique de l’Ouest. Dans ce qui était un processus de vente compétitif, c’est la transaction de croissance idéale que nous recherchions pour VAALCO »

 

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